オプション・ポジション分析シート

by きした
Data 1997/11/23

Excel97 .xls形式(376kb)

注意：このファイルを開くと、「ウィルスに汚染されている可能性があります」と表示されますが、その心配はありません（きしたさん談）。そのまま、「マクロを有効にする」をクリックしてください。

１．概要

  • 本ワークシートは Excel 97 用の修正Black-Scholesモデルに基づくOption分析シートです。

    ２．特記事項

  • 本ワークシートの使用により生じたいかなる事態に対しても本ワークシートの作成者および配布者は責任を負わないものとします。この条件に従えない者の本ワークシートの御使用は堅くお断りいたします。
  • 本ワークシートの二次配布および商業利用はこれを禁止します。
  • 改変は自由に行ってもらって結構です。よりよいものになったなら、パンローリングのWebページで是非公開して下さい。
  • 本ワークシートに対する質問を本ワークシート作成者に直接メールしても一切お答えいたしません。pan-MLもしくはパン・ローリングWebページの伝言板で質問してみて下さい。ただし、質問者が自分で調べればすぐに分かるような質問には回答いたしませんので、悪しからずご了承願います。

    ３．本ワークシートで可能なこと

  • 株式オプション、指数オプション、先物オプションの理論価格、リスク指標、合成ポジションの時間変化、インプライド・ボラティリティの計算。
  • 東穀および関穀の商品先物オプションはアメリカンオプションなので、修正Black-Scholesモデルではプットオプションの理論価格を過小評価します。しかし、アメリカンオプションモデルの理論価格との差は数パーセントなので、それを考慮して売買注文を出せば、商品先物オプションにも本ワークシートを利用することは可能でしょう。

    ４．入力パラメーター

    　基本的にセルに計算式が入ってないところは入力可能ですので、いろいろな値を入力して変化を楽しんで下さい。


    ５．その他

  • タイムスプレッドの最終損益図は正しくありません。
  • インプライド・ボラティリティはゴールシーク機能を使って求めると簡単ですが、IVシートを用いても計算できます。
  • タイムスプレッドの最終損益図は正しくありません。
  • 田中勝博 著「実践のためのオプション」で紹介されている計算結果とはコール価格およびカッパ値を除いて計算値が一致していません。


    (C) Copyright by きした 1997

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