ＪＧＢ
(債券先物)の検証結果チャネルブレイクアウト・システム（２０日ブレイク、１０日エクジット、ストップロスなし）
ＪＧＢ（債券先物）の検証結果
タートル・システム（２０日ブレイクアウト、１０日エクジット、２Ｎハードストップ、Ｐ
/Ｌフィルター、１０週フェイルセーフ）
勝率は、チャネルブレイクアウトが４８％なのに対して、タートルシステムは４５％と若干低下している。 しかし、平均利益／平均損失の比率が大きく異なる結果となった。 チャネルブレイクアウトが１．８６に対して、タートルは２．９４となり、このため"ケリー"はチャネルブレ イクアウトが２０．０４％、タートルシステムが２６．２９％となった。カーブフィッティングなしのシステム のケリーが２５％を越えるのは、驚異的である。タートルシステムがいかに素晴らしいかがわかる。 システムの信頼性を総合的に表す、ラルフ・ビンズのＰＲＲを計算すると、チャネルブレイクアウトが １．６８となり、タートルシステムが２．３２となった。ＰＲＲは１．５を越えれば使えるシステム、２．０を 越えれば優秀なシステムと評価される。タートルシステムの優秀さが、ここからもわかる。 純利益に対するドローダウンの比率（ドローダウン・レシオ）は、チャネルブレイクアウトが３９．６４％、 タートルシステムが１２．３８％であった。チャネルブレイクアウトの３９．６４％大きすぎると思われる。 一般的にファンドは５０％のドローで運用を停止される。シュミレーション段階で４０％近くあることは 深刻である。タートルシステムにしても１２％であるが、実際の運用に際しては、２倍の２４％のドロー を覚悟する必要があるだろう。
２本のシステムのエクイティーカーブの相関係数を計算すると、０．９３７９とかなりの正相関が観察 された。見た目で２本のシステムのエクイティーカーブの形状はかなり異なるが、数学的にはかなり 同一という結果となった。２つのシステムのエントリーとエクジットのルールが同一のためであろうか。 エクイティカーブの滑らかさを測定するために、線形回帰分析を行う。 チャネルブレイクアウトの回帰直線の傾き８２５９１を標準誤差６２０２３４２４で割った、ＲＲＲ（リスク・ リォード・レシオ）は０．００１３３２となり、一方、タートルシステムの回帰直線の傾き３２８６２１を標準 誤差１２７９４１２０８で割ったＲＲＲは０．００２５６９となった。 ２つのＲＲＲを比較すると、タートルシステムのエクイティーカーブの方が、約２倍ほど滑らかであると 結果となった。カーブが滑らかということは、タートルシステムの運用パフォーマンスの方が、チャネル ブレイクアウトでの運用よりも、２倍安定しているということである。
関連書籍：『タートルズの秘密』